ABC para entender el decreto de traslado de pensiones y cómo impacta sus ahorros a largo plazo
El polémico decreto 0415 sobre traslados de pensiones ha causado varias inquietudes en los colombianos. Le explicamos qué pasa con sus ahorros.
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El nuevo decreto de traslado de pensiones en Colombia reconfigura el manejo de los ahorros de millones de trabajadores y abre un debate de fondo sobre el futuro del sistema. La norma ordena mover cerca de $ 25 billones desde fondos privados hacia Colpensiones, correspondientes a afiliados que en los últimos meses decidieron cambiarse de régimen.
¿Qué es el decreto de traslado de pensiones y por qué es clave?
El Decreto 0415 de 2026 establece que cuando una persona se traslada del Régimen de Ahorro Individual de los fondos privados (AFP) al Régimen de Prima Media (Colpensiones), también debe trasladar todo su ahorro. Esto incluye capital y rendimientos acumulados.
El plazo es corto y las AFP tienen 30 días para hacer el giro. El 50% en los primeros 20 días y el resto en los 10 días siguientes. Los recursos pueden moverse en efectivo o en inversiones que sean compatibles con el portafolio de Colpensiones.
El objetivo del Gobierno, según el decreto, es cerrar una distorsión que se venía presentando, pues Colpensiones estaba asumiendo el pago de pensiones de personas que ya se habían trasladado, pero los recursos que financiaban esas obligaciones seguían en los fondos privados. En términos simples, la entidad que pagaba no tenía la plata.
¿De quién son los $25 billones?
Este es el punto más sensible del debate, porque los recursos pertenecen a afiliados que estaban en fondos privados y decidieron cambiarse a Colpensiones. Es decir, son ahorros individuales construidos con aportes y rendimientos a lo largo del tiempo.
Sin embargo, al momento del traslado ocurre un cambio estructural, pues en los fondos privados, el dinero está en cuentas individuales, identificable a nombre de cada persona. En Colpensiones, ese dinero entra a un fondo común, donde deja de ser individual y pasa a financiar el pago de pensiones actuales y futuras bajo un esquema solidario.
Es decir, que con la entrada en vigencia de este decreto, el origen del dinero es individual, pero su destino es colectivo.
¿A quién afecta realmente este decreto?
No todos los trabajadores están en la misma situación y el impacto depende de si usted se cambió o no de régimen. Quienes se trasladaron de AFP a Colpensiones son los directamente afectados y su ahorro será transferido en su totalidad y pasará a formar parte del fondo común.
Quienes permanecen en fondos privados no verán un traslado de su dinero. Sus recursos siguen en sus cuentas individuales, bajo las reglas del sistema de ahorro individual. Este punto es clave para evitar confusiones, pues el decreto no toca los ahorros de quienes no se han cambiado de régimen, aunque no los excluye de posibles efectos indirectos.
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¿Puede afectar a quienes siguen en fondos privados?
Aquí el análisis se vuelve más técnico, pero resulta muy relevante para que usted comprenda lo que puede ocurrir. Aunque los recursos que se trasladan no pertenecen a quienes permanecen en AFP, sí puede haber efectos indirectos.
Los fondos privados administrarán un menor volumen de recursos y eso podría implicar ajustes en sus portafolios de inversión, venta de activos o cambios en estrategias financieras. En teoría, estos movimientos podrían influir en la rentabilidad.
Sin embargo, no es automático porque las AFP siguen manejando un volumen muy alto de activos y la rentabilidad depende principalmente del comportamiento de los mercados financieros.
¿Por qué hay polémica con el decreto de traslado de pensiones?
El decreto toca una fibra sensible del sistema pensional colombiano, porque por un lado, el Gobierno argumenta que la medida es necesaria para garantizar la sostenibilidad financiera. Si Colpensiones asume el pago de pensiones, debe contar con los recursos que las respaldan.
Por otro lado, desde el sector privado se han encendido alertas. Miguel Largacha, presidente de Porvenir, explicó que "la ley pensional está suspendida y tiene dos artículos que la Corte dejó vigentes y uno de ellos es la oportunidad de traslado, que son aquellos que se trasladan de régimen faltando menos de 10 años y no han definido su situación pensional".
"Pero el mismo artículo 76 prevé que los saldos de las cuentas de ahorro individual se quedan administrados por las AFP hasta el momento en que se consolide el fondo de ahorro del Banco de la República y ese dinero se tiene que remitir hasta allá", aseguró.
Largacha explica que comprenden que este decreto puede ir en contravía con la ley: "por ende tenemos la duda de qué cumplir. La ley 100 no regula esta figura y el decreto cita la ley 100, por eso son incomptibles y la ley 2381 prevé que ese dinero se traslade directamente al fondo de ahorro del Banco de la República".
#Economía | El presidente de Colpensiones, Jaime Dussán, salió en defensa del decreto que ordena el traslado de cerca de 25 billones de pesos a esa entidad estatal; los recursos, objeto de la medida, eran administrados por los fondos privados de pensiones. pic.twitter.com/NltoMMWaI0
— Minuto60 (@minuto60com) April 23, 2026
Por otra parte, Ricardo Guerra, presidente de Colfondos, asegura que "el decreto es ilegal y va en contra de lo que establece la ley. Esos fondos están pensados para financiar las pensiones futuras de los colombianos a largo plazo y con esto se contraviene algo que es tomar ahorro de largo plazo para hacer uso de esos recursosl, en una coyuntura de déficit fiscal de un Gobierno de turno".
Es un robo que se está haciendo a los trabajadores y haremos todo lo necesario para detener aquello.
Ricardo Guerra
¿Cómo impacta sus ahorros a largo plazo?
El impacto depende completamente del sistema en el que usted esté o decida estar. En fondos privados, su pensión depende de su ahorro acumulado, más capital y mejores rendimientos se traducen en una mejor mesada. En Colpensiones, la lógica es distinta, pues su pensión depende de semanas cotizadas y reglas del sistema, no del monto exacto que haya ahorrado.
El decreto refuerza esa diferencia y si usted se traslada, su dinero deja de ser individual y entra en una lógica colectiva. Si se queda en AFP, mantiene el control sobre su cuenta individual.
A largo plazo, el debate es más profundol porque se trata de cómo se financian las pensiones en Colombia, qué tan sostenible es cada modelo y cuál ofrece mayores garantías en un contexto de envejecimiento poblacional y presión fiscal.
Este decreto y la decisión del traslado de $ 25 billones no es solo una operación financiera, sino que se convierte en una señal de hacia dónde se está moviendo el sistema pensional colombiano. La decisión ordena las cuentas en el corto plazo, pero también reabre preguntas estructurales sobre sostenibilidad, confianza y propiedad del ahorro.
